今回は、私がご相談を受けた中小企業のキャッシュフロー検討表を３例お示し致します。
結論から申し上げますと、今中小企業のキャッシュフローに関して、取引金融機関は全くアドバイスをしていないのではないかと、古い銀行員としては思わざるを得ません。
事例③―１ キャッシュフロー検討表 （単位 百万円）
項 目
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18/9– 19/9
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19/9 - 20/9
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増 減
|
期初現・預金残高
|
15
|
６８
|
５３
|
受取債権
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減２７
|
減８
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△１９
|
棚卸資産
|
減２
|
増△２
|
△４
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短期貸付金
|
減１９
|
増△２５
|
△４４
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雑流動資産
|
減２
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増△１２
|
△１４
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支払債務
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減△２８
|
０
|
２８
|
未払税金
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増４４
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減△４７
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△９１
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雑流動負債
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減△８
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減△３０
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△２２
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営業活動によるキャッシュフロー
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５８
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△１０８
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△１６６
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短期借入金
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減△７０
|
増１４
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８４
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短期資金収支
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△１２
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△９４
|
△８２
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資本
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増７２
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増３９
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△３３
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固定資産
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減６６
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増△５０
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△１１６
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投融資
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増△５
|
減１９
|
２４
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投資活動によるキャッシュフロー
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１３３
|
８
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△１２５
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長期借入金
|
減△６８
|
増４１
|
１０９
|
長期資金収支
|
６５
|
４９
|
△ １６
|
総合資金 収支
|
５３
|
△４５
|
△９８
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現・預金の増減額
|
５３
|
△ ４５
|
△ ９８
|
期末 現預金
|
６８
|
２３
|
△ ４５
|
この会社のキャッシュフローの最大の問題点は、キャッシュフローが安定していないということにあると考えます。18/9– 19/9 間と19/9 - 20/9間を比べますと、殆ど全ての勘定科目で増減が逆転しています。その結果18/9– 19/9 間の営業活動によるキャッシュフローは５８百万円のプラスであったのに対し、19/9 - 20/9間の営業活動によるキャッシュフローは１０８百万円のマイナスと大幅に悪化しています。キャッシュフローの状態が安定していない訳です。その理由については検討を要しますが売上げの増減に応じたなだらかな勘定科目の増減がキャッシュフロー安定の基本です。
投資活動によるキャッシュフローの状況、長短借入金の増減の状況についても全く同じことが言えます。
その結果総合資金収支は18/9– 19/9 間プラス５３百万円に対し19/9 - 20/9間はマイナス４５百万円です。期末現預金残高は１５百万円、６８百万円、２３百万円と大幅に増減しいています。こんな不安定なキャッシュフローの状況を取引金融期間が傍観しているとすれば、怠慢以外の何者でもありません。会社の事業方針がどうなっているか。またキャッシュフローに対する考えかたはどうなっているか等について会社側と篤と協議すべきだと思います。
事例③―２ キャッシュフロー検討表 （単位 百万円）
| 項 目 | 19.10 ―２ 0.9 | 20.10 － 21.9 | 対比増減 | ||
| 期初現・預金 | １６６ | ２９０ | １２４ | ||
| 受取手形 | 増 △ １６ | 減 ３ | １９ | ||
| 材料。貯蔵品増 | 増 △ ５ | 減 ５ | １０ | ||
| 工事未収入金 | 減 １６９ | 増△ １ | △ １７０ | ||
| 未成工事支出金 | 減 １１ | 増△ ７ | △ １８ | ||
| 未収入金 | 減 ３ | 増△ ４６ | △ ４９ | ||
| 短期貸付金 | 減 １ | 減 ２ | １ | ||
| 工事未払金 | 増 １ | 増 ４ | ３ | ||
| 支払手形 | 減 △ ２１ | 増 １３３ | １５４ | ||
| 未払法人税等 | 減 △ ５ | 増 １３ | １８ | ||
| 未払費用 | 減△ ７ | － | ７ | ||
| 営業活動によるキャシュフロー | １３１ | １０６ | △ ２５ | ||
| 短期借入金 | ０ | 増 ２００ | ２００ | ||
| 短期資金収支 | １３１ | ３０６ | １７５ | ||
| 自己資本の増加額 | ４ | ｌ７ | １３ | ||
| 固定資産 | 減 １４ | 減 ６ | △ ８ | ||
| 投資有価証券 | 増△ １８ | － | １８ | ||
| 保険積立金 | 増△ １ | 増△ ２ | △ １ | ||
| 長期前払費用 | 減 １ | 増△ ３ | △ ４ | ||
| 長期貸付金 | 減 １ | 減 ２ | １ | ||
| 長期保証金 | － | 減 ８ | ８ | ||
| 長期資金収支 | １ | ２８ | ２７ | ||
| 長期借入金 | 増 １９２ | 増 ６４ | • １２８ | ||
| 社債 | 減△ ２００ | 減△ １０ | １９０ | ||
| 長期資金収支 | △ ８ | ２５４ | ２６２ | ||
| 総合資金収支 | １２４ | ３７８ | ２５４ | ||
| 現・預金増減額 | 増 １２４ | 増 ３７８ | ２５４ | ||
| 期末現預金 | ２９０ | ６６８ | ３７８ | ||
この事例は建設業のケースです。営業活動によるキャッシュフローは各期とも1億円以上のプラスで好ましい形です。ただ内容は工事未収入金の大幅増減・支払手形の大幅増減・未収入金の大幅増減によるもので、それぞれ事由あることとは思いますが、安定した動きではない点が気がかりです。長期資金繰りは毎期僅かの金額の影響しかありません。
問題は短期借入金・長期借入金・社債の大幅増減です。取引金融機関が貸してくれるからだと思いますが、この会社には借入に対する方針が無いと思われます。借りられたら良いというものではありません。この企業の場合は基本的に借入の必要はなく、社債・借入金の増加は現・預金の増加になっているだけです。手元資金は多い方が好ましいのですが,こんなに増加させる意味は無いと思います。
事例③―3 キャッシュフロー検討表 （単位 百万円）
〇16/5 ― 19/5
項 目
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金 額
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期初現・預金残高
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２８８
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受取債権増
棚卸資産増
雑流動資産増
支払債務増
未払金増
雑流動負債減
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△ １６９
△ ５３
△ １２
５４
９
△ １７
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営業活動によるキャッシュフロー
|
△ １８８
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短期借入金減
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△ ２９
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短期資金収支
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△ ２１７
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資本減
固定資産増
投融資減
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△ ２３１
△ ９２
５６
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投資活動によるキャッシュフロー
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△ ２６７
|
長期借入金増
社債増
|
１８９
１５８
|
長期資金収支
|
８０
|
総合資金 収支
|
△ １３７
|
現・預金の増減額
|
△ １３７
|
期末現預金 残高
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１５１
|
この事例は商社です。この会社は18/5期、１9/5期と業績が悪化し、キャッシュフロー対策のご相談を受けたので、業績悪化直前の17/5から19/5期に至る３年間のキャッシュフローを検討したものです。売上は17/5期に比べ18/5期19/5期は100百万円ほど増加しているのですが、経費が増大し赤字になっています。
11月１日の事例でも同じことを書きましたが、100万円程度の売上増加に対し、受取債権増１６９百万円、棚卸資産増５４百万円計２２３百万円の増加は、売り増加額の２倍に及び明らかに過大です。「売上を増加させるのに無理をしているのではないか」と考えられます。
営業活動によるキャッシュフローのマイナス１８８百万円と、赤字２３１百万円を主因にこの会社のキャッシュフローは大幅に悪化しました。結果長期借入金１５９百万円、社債１５８百万円を調達しても足りず、現預金は１３７百万円減少しました。
この会社の現預金が多かったこと、取引金融機関が資金を供給して下さったので、破綻に至らなかったわけです。この段階で経理担当者を変え、その後のキャッシュフロー対策のご相談を受け、会社と一緒に苦労しました。この３年間に、取引金融機関からのアドバイスは殆どなかったようです。
これらの３事例は極端なケースで、キャッシュフローの安定した企業も数多くあるとは思います。しかし、キャッシュフローで苦労されてる中小企業に対し、昔は、取引金融機関は自己の貸出金債権保全のためにも、貸出先に苦言を呈し、キャッシュフローが円滑に推移するよう努めていました。今は企業自体が自社のキャッシュフローについて良く々々自覚していなければならない時代なのだと痛感致します。
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